Time Decay Qu'est-ce que Time Decay Time? La désintégration est le rapport entre la variation d'un prix d'option et la diminution du temps jusqu'à l'expiration. Puisque les options gaspillent des actifs. Leur valeur diminue avec le temps. Comme une option s'approche de sa date d'expiration sans être dans l'argent, sa valeur temporelle diminue parce que la probabilité de cette option étant rentable, ou dans l'argent, est réduite. Le temps de décroissance du temps de décroissance est un facteur qui affecte la valeur d'un contrat d'options particulier. À mesure que la date d'expiration d'un contrat d'options particulier approche, le résultat du contrat est plus facile à prévoir. Dans le cas des options en espèces, telles que les puts où le prix du sous-jacent est indiqué comme inférieur au prix d'exercice, ces contrats sont moins susceptibles de produire un profit pour un nouvel acheteur en fonction de ce qu'un vendeur demanderait. Dans le cas des options hors du cours, telles que les puts où le prix du sous-jacent est coté comme supérieur au prix d'exercice, il est peu probable que ces contrats passent à des options dans le cours, en réduisant la valeur par nature Du résultat probable des contrats. Trop cher Le marché trouve ces options trop chères par rapport aux autres prix d'exercice ou à terme. En tant que tels, les détenteurs de profondes dans les options d'argent approchant expiration discount la valeur du temps pour attirer les acheteurs et à leur tour réaliser la valeur intrinsèque. Plus la valeur d'expiration des options est grande, plus la valeur temporelle est faible. Inversement, plus l'incertitude concernant la valeur d'expiration des options est grande, plus la valeur temporelle est importante. Également connu sous le nom theta et décroissance de la valeur de temps, la décroissance du temps d'un contrat d'option commence à accélérer dans les 30 à 60 derniers jours avant l'expiration, à condition que l'option n'est pas dans l'argent. Dans le cas des options qui sont en profondeur dans l'argent. Temps décroît plus rapidement. Comprendre les options Un contrat d'options donne à un investisseur le droit d'acheter, connu sous le nom d'un appel, ou de vendre, connu sous le nom de mettre, spécifié stocks ou des produits à un prix spécifique à un moment précis. Le prix indiqué dans le contrat est dénommé le prix d'exercice. Le but des options est de tenter de prédire la direction d'un stock va bouger, permettant à une personne la possibilité d'acheter à un prix inférieur à la valeur des stocks ou de vendre à un prix supérieur à une valeur des stocks, ce qui entraîne un profit. Comprendre le gaspillage des actifs Un actif gaspillant est tout actif dont la durée de vie est limitée. Cela conduit la valeur de l'actif à diminuer au fil du temps en raison du fait que le résultat est plus susceptible d'être connu plus près de la date d'expiration. Cela peut être particulièrement vrai des options qui sont hors de l'argent puisque, comme plus de temps passe, l'option devient de moins en moins susceptibles de devenir dans l'argent. Ces pertes sont connues même si la valeur de l'actif sous-jacent n'a pas changé au cours de la même période. Qu'est-ce que Theta Theta est une mesure du taux de baisse de la valeur d'une option en raison du passage du temps. Il peut également être appelé la décroissance du temps sur la valeur d'une option. Si tout est maintenu constant, l'option perd de la valeur à mesure que le temps se rapproche de la maturité de l'option. Chargement du lecteur. Theta Theta est la huitième lettre de l'alphabet grec. Il fait partie du groupe de mesures connues sous le nom de Grecs. D'autres mesures comprennent delta. Gamma et vega. Qui sont utilisés dans le prix des options. La mesure de theta quantifie le risque que le temps impose aux options, les options ne pouvant être exercées que pendant une certaine période. Le temps a une importance pour les opérateurs d'options à un niveau conceptuel plus que pratique, de sorte theta n'est pas souvent utilisé par les commerçants dans la formulation de la valeur d'une option. Différences entre Theta et les autres Grecs Les Grecs mesurent la sensibilité des prix des options par rapport à leurs variables respectives. Le delta d'une option indique la sensibilité d'un prix d'option par rapport à une variation du titre sous-jacent. Le gamma d'une option indique la sensibilité d'un delta d'options par rapport à une variation du titre sous-jacent. Le vega indique comment un prix d'options théoriquement change pour chaque point de pourcentage de mouvement en volatilité implicite. Théta pour les acheteurs d'options vs les rédacteurs d'options Si tout le reste reste égal, la décroissance du temps entraîne une option de perdre sa valeur à mesure qu'elle s'approche de sa date d'expiration. Par conséquent, theta est l'un des principaux Grecs que les acheteurs d'options devraient s'inquiéter puisque le temps est de travailler contre les titulaires d'options de long. Inversement, la décroissance du temps est favorable à un investisseur qui écrit des options. Les rédacteurs d'options bénéficient d'une perte de temps parce que les options qui ont été écrites deviennent moins précieuses à mesure que le temps d'expiration approche. Par conséquent, il est moins coûteux pour les écrivains d'option de racheter les options pour fermer la position courte. Theta Exemple Par exemple, supposons qu'un investisseur achète une option d'achat avec un prix d'exercice de 1.150 lorsque l'action sous-jacente est négociée à 1.125 pour un prix de 5. L'option a cinq jours jusqu'à l'expiration et theta est 1. En théorie, la valeur De l'option diminue de 1 par jour jusqu'à ce qu'il atteigne la date d'expiration. Par conséquent, l'option perd environ 20 de sa valeur si tout reste reste égal. Cette situation est défavorable au détenteur d'options. Supposons que l'option reste à 1 125 et que deux jours se soient écoulés. Par conséquent, l'option vaut 3.
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